外资持股增速创六年新高:市值直逼公募 看好绩

昊明

2019-06-23 12:39

外资持有A股的规模在近几年快速增长,已成为

A股市场重要的配置力量。

央行公布的最新数据显示,今年一季度境外机构和个人持有的境内人民币股票资产增长超5000亿元,创下近6年外资持股市值的最大季涨幅,直逼公募基金持股市值。

外资持股市值直逼公募基金

数据显示,截至2019年一季度末,外资持有A股市值为16838.88亿元,较去年四季度增长5321.53亿元,这也是自2013年年末以来的最大季涨幅。

银河证券基金研究中心表示,截至2019年一季度末,公募基金持股市值是19459.96亿元。

外资持股市值与公募基金的差距,最高的时候相差12376.85亿元,而最新差距已经缩小到2621.08亿元。如果2019年公募股票型基金的规模没有显着增长的话,预计2019年外资持有A股市值与公募基金将日益接近。

诺德基金应颖表示,自2014年沪港通开通以来,北向资金的边际影响逐渐增强,尤其是2019年以来的这轮市场上涨行情,北向资金或是上涨的推手之一。

数据来源:央行网站,银河证券基金研究中心

看好绩优大市值龙头股

据应颖测算,从配置的个股来看,90%以上的北向资金配置标的为市值前20%、盈利前20%的个股。

“本轮估值修复行情中,小市值个股显然在估值修复上更具有弹性,但是北向资金并未改变其投资偏好,例如业绩长优、大市值的个股在今年以来呈现出低换手的特质,表明北向资金对于价值型个股的惜售情结。”她说。

很显然,大市值、高盈利的龙头个股成为外资的心头好。

从具体行业配置来看,外资偏好消费和金融板块,在食品饮料、非银、银行和医药行业持股规模靠前。

沪上一位私募基金总经理认为,作为重要的增量资金,未来外资将毫无疑问在A股市场掌握重要话语权,这将影响A股投资风格,使得价值投资越来越重要。

以下是截至5月7日,通过沪股通、深股通买入A股的外资,持有流通股最集中的前十大个股。

最确定的资金增量

2019年是我国资本市场纳入国际指数的关键之年。

根据MSCI日前公布的最终方案,2019年5月,将A股大盘股纳入比例从5%提升至10%,同时将创业板大盘股按10%比例纳入;8月将大盘股纳入比例提升至15%;11月将大盘股纳入比例进一步提升至20%,同时将中盘股按20%比例纳入。

此外,2019年A股还将纳入富时罗素指数和标普道琼斯指数。

国金证券测算发现,今年上述三大指数带来的海外被动增量资金合计将达到2135亿元,假设主动增量资金实际增配A股的比例为50%,则主动+被动增量资金规模合计约6405亿元,预计下一波主动增量资金大幅流入可能在5月。